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新浪购彩客户端6月21日:美联储议息会议“鸽”声嘹亮 A股市场重启升势

2019-06-21 10:42:31 新浪购彩客户端 小思

  今日可申购新股无。

  今日可申购可转债:。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:朗进科技、松炀资源。

  今日A股市场分红与财经日历:华扬联众、仙鹤股份、东方环宇等。

新浪购彩客户端  隔夜,美联储议息发布的会议内容可谓“鸽”声嘹亮,全球高风险市场价格上涨,股市、债市、大宗商品走出牛市风范,周四 A 股市场在蓝筹股带领下,也走出大幅上涨走势,并部分回补了 5 月 6 日缺口。最终,大盘以上涨 2.38%收盘,创业板上涨 1.91%,两市总成交量较前一交易日增加约 19.64%,这表明外在因素改确定性提升,场外资金继续返回 A 股市场,场内资金则活跃度提升,市场“围城”效应出现,市场情绪较高,信心得到恢复。

新浪购彩客户端  量能有所增加,个股活跃度维持,分化继续存在,当日有 65 家个股涨停,有 3 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 195 家,跌幅超过 5%个股有 29 家,个股普涨为主,市场热点非常明确,即以金融为主,引领大盘上涨,券商、保险、白酒、环保、家电等涨幅居前,农业、畜牧业、ST 股及近期涨幅过高股等表现相对较弱,市场赚钱效应保持,亏钱效应降低,消息面对系统性行情、对结构性行情影响较大,量能的释放,增量资金的进入,市场供需关系得到改善,市场继续出现抢筹现象。量能得到释放,市场情绪较高,蓝筹拉抬指数,题材结构分化,是周四盘面主要特征。

  从技术上看,周四大盘低开高走,一路震荡盘升,以大幅上涨报收,并呈价涨量增态势。5 日线对大盘形成支撑,中短期均线重新多头排列,大盘不但收复 90 日线,还部分回补了 5 月 6 日缺口,收盘也站在 2986 点之上,加之两市成交量超过 6000 亿,价涨量增的量价关系,短线大盘有望挑战 60 日线压力能否持续释放 6000 亿量,将决定短线大盘上涨可持续性。

新浪购彩客户端  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标出现背离态势,30 分钟的 K 线组合为“吊颈线”,短线大盘盘中有调整要求,但 60 分钟 MACD 多头强化,大盘盘中调整空间有限,上行趋势明确。

新浪购彩客户端  上证 50 价涨量增,完全回补了 5 月 6 日的缺口,各期均线重新形成多头排列,其重新确立强势,尽管短线偏离 5 日线过远,技术上超买严重,盘中有回调压力,但其挑战前期高点的趋势不会改变。

  创业板价涨量增,5 日线支撑,30 日线、半年线收复,但 5 月 28 日的高点对其形成压制,价涨量增的量价关系,短线其还有上涨空间,将挑战 1537 点附近压力。

新浪购彩客户端  综合技术分析,我们认为,上证 50 全部补完 5 月 6 日缺口,做为市场先行指标,为大盘指明方向,补完 5 月 6 日缺口,将是短线大盘方向,大盘能否补完缺口,并站稳在 3000 点之上,量能能否保持 6000亿之上是关键,大盘基本形成底部平台突破态势,短线盘中震荡,不改向上趋势。

  财经要闻

  美国第一季度经常帐赤字 1304亿美元,高于预期

  英国央行维持基准利率在0.75% 不变

  日本央行维持利率在-0.1% 不变

  证监会拟修改重组办法:允许创业板借壳,恢复配套融资

  发改委预计 6 月是全年 CPI 高点

  西安楼市限购升级,临潼纳入限购

  宏观:美联储年内降息概率加大

新浪购彩客户端  经济不确定性增加、通胀低迷,降息概率加大,6 月 FOMC 会议声明较5 月偏鸽。美联储内部分歧仍存,如果降息将是预防性降息。如果降息带来经济增速和通胀的回升,不排除美联储重新加息。当前的下限系统,缺乏利率目标上限的控制,无法像欧洲央行一样通过下调利率走廊上限来降息。如果美联储降息,中美货币政策周期将趋同,中国货币政策空间将打开,将更加关注国内经济目标。

  全球经济周期向下,货币宽松预期再起。摩根大通全球综合 PMI 从 2018年 2 月就开始走弱。2019 年以来,印度、新西兰、澳大利亚等国均已降息。美联储降息之后,其他地区的汇率制约将减弱,会有更多的央行跟随降息,全球将进入货币宽松周期。美联储偏鸽,美元走弱,6 月 20 日人民币对美元中间价调升 88 个基点。二季度以来,中国经济供需两转弱,贸易摩擦升级,信用收缩的风险再起,经济下行压力再次增加。如果美联储降息,中美货币政策周期将趋同,中国货币政策空间将打开,将更加关注国内经济目标。

  操作策略

新浪购彩客户端  近日,央行对到期的 2000 亿 MLF 等量续作,同时对中小银行开展 MLF 增量操作,MLF 的总操作量为 2400 亿,净释放中期流动性 400 亿。MLF 等量续作符合我们的预期,对中小银行增量操作 400 亿,本月多释放中期流动性 770 亿,也是基本符合我们之前的预期。我们之前的预期是,市场流动性稳为主,在需求端不足的情况下,“量”的释放对经济难起持续性提振作用,但可缓解中小金融机构及中小企业对流动性的需求。流动性“过则滥,紧则荒”,在目前的经济环境下,适度充沛较为恰当。

新浪购彩客户端  今年以来,央行通过 MLF 操作投放的资金要大幅小于相应的到期量,主要是今年一季度央行通过降准、OMO 及信贷等方式,向市场注入了大量流动性。但 4 份开始,央行货币政策向回笼流动性方向微调,市场资金利率逐步走高,市场流动压力加大。

新浪购彩客户端  但 6 月以来,央行一个月内已连续二次 MLF 操作,且实质性超额 MLF 操作,月内合计通过 MLF方式共净释放中长期资金 770 亿,同时通过 OMO 方式释放短期流动性,央行通过长短期流动性组合的方式,释放资金来维持市场对流动性需求。再结合央行证监会近期出台了大行支持非银方案出台,意味着央行近一段时期以来的货币政策,再度从偏紧向适度宽松方向重新微调,在解决中小金融机构及中小企业流动性压力的同时,也缓解半年度银行 MPA 考核带来的压力。

  我们注意到,随着央行打出长短流动性释放组合拳,不但近期的短期 Shibor 利率回落,就是 6M、1Y 期的中长期 Shibor 利率也出现回落现象,这些现象的出现,意味着:其一是银行半年度 MPA 考核带来的资金压力有望缓解,跨半年度流动性基本无忧;其二是流动性释放抑制了市场资金利率上升空间,市场资金价格有望逐步回落;其三是中长期资金利率的回落,某种意义上预示未来降息的概率提升。

新浪购彩客户端  近日,随着央行向市场重新注入中短期流动性,存款类机构质押式回购 DR007 加权利率低于近期 7天逆回购利率,意味着市场短期资金面较为宽松。我们认为,央行超额 MLF 操作,资金利率回落,流动性已改善,一段时期内,央行降准的概率低,但随着全球各经济体降息潮来袭,国内降息的预期也在大幅提升。降息既有利于实体经济,也将有利于推动 A 股结构性行情,“价跌量稳”的货币政策有望成为未来一段时期内货币政策的主基调。

  6 月份是“大小非”解禁压力年内第二高峰,A 股市场基本实现了平稳过度,这有利于减轻市场心理压力,更为 7 月行情展开奠定了基础。7 月有望迎来科创板,我们认为,科创板推出并试行注册制是今年国内金融市场最重要的事件,也是金融供给侧改革的重要组成部分,容不得半点闪失,为确保科创板平稳推出,央行 7 月有望继续释放流动性,保持市场流动性处于充沛态势,既保 A 股市场增量活跃,也保 A 股市场存量稳定。

新浪购彩客户端  隔夜,美联储议息发布的会议内容可谓“鸽”声嘹亮,美联储在声明中放弃了对利率水平变化保持“耐心”的措辞,并继续调低其今年的通胀预期,这意味着美联储的货币政策开始松动,市场预期 7 月会降息。我们认为,美联储 7 月能否降息还有不确定性,其政策松动既有经济因素,更掺杂着政治因素,但无论怎样,美联储的态度给全球各经济创造出宽松的环境,让各经济体的货币政策释放有了空间,态度决定一切。

新浪购彩客户端  受美联储政策预期改变影响,市场对国内政策预期强化,加之中美贸易谈判的峰回路转,周四大盘在蓝筹股带领下了,走出较为强劲的上涨走势,上证 50 完全回补了 5 月 6 日缺口,大盘也部分回补了 5月 6 日缺口,量能突破 6000 亿,大盘形成平台突破态势。由于大盘量价配合较好,做为市场先行指标的上证 50 回补了 5 月 6 日缺口,短线大盘有望延续上涨趋势,继续回补 5 月 6 日缺口,能否回补且有效突破并站稳 3000 点之上,我们的观点不变,即两市成交量能否持续站稳在 6000 亿之上。

  操作上,轻指数、重个股,建议逢低关注券商、5G、高端制造、人工智能、软件开发及科创板行业存量中细分子行业龙头投资机会,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  新浪购彩客户端6月21日,方正证券、新时代证券、银河证券等仅供参考。

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